澳门葡京官方:消费电子和零部件等顺周期高端制造业

“虽然宏观波动率的上升可能会继续限制风险偏好，房地产投资继续限制经济增长，两者共同限制了指数的上行空间。然而，随着去库存周期进入下半年，经济在第四季度略有复苏，A股整体利润有望进一步增长，结构性机会凸显。”摩根资产管理公司说。

富达中国股票部副主任周文群认为，目前的整体市场情绪有些过于悲观。在国内经济企稳、海外流动性预期边际改善的背景下，四季度股市仍将出现反弹。反弹的高度和可持续性很重要。这取决于基本面复苏的速度。澳门葡京官方

具体到板块，高盛研究部股票策略团队看好的板块或主题包括:大众消费品、农村消费升级、全国趋势、95后新消费主题、单一经济;2. 人工智能、硬件、半导体及人工智能应用;三是全球化企业，中国企业在海外市场具有较强的适应能力、较高的创新水平和竞争力;四是公司治理水平高，现金回报(分红、回购)和管理层激励措施优秀的企业;五、技术升级创新、专业化和新小巨人主题等。

“就短周期而言，在第四季度，我们对与周期性复苏密切相关的行业持乐观态度。”摩根资产管理认为，受益于经济复苏的产业链值得关注，前期受到压制的部分顺周期中游制造商的胜出率有所提升，如通用设备、消费电子和零部件等顺周期高端制造业，以及供应约束下价格弹性增强、现金回报率提升的上游资源行业。与此同时，半导体和电子元件的景气也开始相应反弹。在与电子相关的细分领域中，光电子、消费电子、元器件等可能在资本支出周期中处于更好的位置。